美短債抗震 避險資金愛 受利率波動影響較低 相關商品今年來績

美短債抗震 避險資金愛 受利率波動影響較低 相關商品今年來績效亮眼 法人建議布局今年來全球金融市場上沖下洗，反觀債券ETF表現相對抗震。其中，美國短期公債受到避險型資金關注，包含：中信美國公債0-1（00864B）、國泰US短期公債等ETF今年來漲幅逾7%，表現比台股大盤好。法人認為，現階段在機會與風險並存，穩健型投資人不妨將評等佳，又兼具殖利率收益優勢的債券ETF納入資產配置中。據CMoney統計至16日，依照投信投顧公會分類的海外債券ETF中的一般型債券ETF共有93檔，今年以來維持正報酬仍有21檔，而美國公債成為資金躲避市況波動的避風港，今年來表現出色，群益0-1年美債漲幅達6.9%、永豐1-3年美公債也上漲5%。此外，中國仍然處在貨幣寬鬆階段，帶動不少投資中國的債券ETF呈現正報酬。值得留意的是，雖然永豐7-10年中國債今年以來表現抗跌，不過因其規模過低，將於31日起終止上櫃買賣。群益0-1美債ETF經理人李鈺涵指出，今年以來全球金融市場動盪，市場變幻莫測，股市產生較大波動時，債市往往相對較能成為資金停泊的避風港，尤其是美國公債相對穩健，面臨不確定性猶存的金融市場環境，具有利差優勢且波動較低的債券，將會吸引資金關注。以過去幾次面對市場風險時來看，美國長債避險特性獲青睞，表現抗震，美國公債長期走勢趨勢向上，加上美國債券殖利率相較其他成熟國家較有優勢，是穩健投資標配。國泰US短期公債ETF經理人鍾郁婕表示，觀察以往升降息期間，美國短期公債表現相對穩健，尤其短債存續期間較短，受利率波動的影響性較低，是在升息循環時期，安全度相對高且適合短期資金停泊的標的，建議優選擁有A+高信評保障的美國短債標的或ETF。特別是在短利率快速上升的環境下，短債表現通常優於長債，部分原因是投資人擔憂升息可能壓低經濟成長，促使其偏好買進短債、出脫風險較高的長債。在挑選上，群益投信指出，建議投資人從個人報酬目標、風險承受度、債券殖利率三大要點考量，找出最適合自己的債券ETF組合，進行長期穩健理財規劃。