三類主動基金 申購熱

全球主要股市第2季來飽受諸多不確定性及雜音干擾，出現急跌等較大震盪走勢、投資信心多趨向保守，不過，4月主動式境內基金包括台股、海外股票和各類組合型基金的單月淨申購金額仍達億元以上。根據投信投顧公會統計，4月各類主動式境內基金中，淨申購金額仍以跨國股票投資與國內基金分別以32億元、9億元位居一、二；另外就是各類組合基金，亦即由專業經理人依市場大環境來調整資產配置的策略，其個別4月淨申購金額也都超過億元以上，成為部分投資人在此氛圍下相對倚賴的策略產品。根據安聯環球投資研究， 國際貨幣基金（IMF）目前仍預期全球經濟今年成長3.6%，高於1980年以來的平均值。此外經濟重啟已展開，許多國家正經歷勞動市場緊張狀態，而民眾如今終於能夠動用超額儲蓄消費，尤其美國。未來一年成長前景其實一點也不差。歷史經驗顯示，在通膨率低於6%的時期，股票和公司債的表現通常優於政府債券和現金。目前多數個股評價已回到2021年上半年水平，且多項與基本面、結構性轉好部分並無改變，相信度過第2季、第3季這段不確定性後仍有回升機會，建議持續以定期定額或可逐步逢波動承接或伺機逢低進場。安聯四季成長組合基金經理人莊凱倫分析，短期升息步調不確定性將導致市場波動持續。面對較高波動市場，建議投資組合上維持低波動市場及防禦類股部位，以降低整體投組波動，並持續留意基本面相對較佳的美股，以及具優異定價力產業的投資機會，待市場氣氛止穩後伺機布局。宏利投信指出，市場留意到特別股在升息周期中具有韌性，特別股因為具有票息相對較高，而且對利率敏感度較低的特性，過去兩次升息周期表現相對出色，預期特別股殖利率補償可緩衝價格波動，能藉額外的利差收益創造出色的相對表現。