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未上市新聞
暫停升息至降息 長天期A債ETF吃香

  根據歷史經驗,美國聯準會(Fed)暫停升息至最後一次降息期間 ,美國20年期以上A級公司債券報酬率逾25%,高居各天期A級公司債 券之冠,投信法人表示,以今年Fed可望進入降息循環的大環境,20 年期以上之長天期A級債券ETF將最受惠,並以信評A級債券最吃香。  台新美國20年期以上A級公司債券ETF基金(00942B)經理人黃鈺民 表示,美國去年11月宣布暫停升息後,美國10年期公債殖利率已從近 5%的高點回落至4.4%以下,殖利率下跌表示債券價格上漲,也反映 出投資人對利率政策即將鬆綁的預期。美國從前年啟動升息循環,目 前美國利率仍維持在相對高點,長天期債券的存續期間較長,利率敏 感度較高,如果美國開啟降息循環,市場利率將有機會下降,長天期 債券價格將有機會上漲,進一步獲取資本利得,因此,現階段投資長 天期債券可兼顧資本利得及較佳息收雙優勢,獲得亮眼報酬。  群益ESG投等債20+ETF(00937B)經理人曾盈甄指出,根據統計, 去年第四季美國投資級債發行企業整體信用狀況穩定,顯示經濟持強 之下有助支撐企業獲利能力,從資金流向來觀察,資金亦持續往信用 債布局,投資級債吸金能力亦續強。  近期國際地緣政治紛擾再起,資產品質佳、收益穩健的投資級債仍 有望吸引資金配置,其中又以結合ESG概念的長天期BBB級債最值留意 ,主因BBB級債在投資級債中收益水準相對高,可說是債信品質與收 益優勢兼具,搭配進一步篩選由ESG經營良好的企業所發行之債券, 資產品質更為穩健,佈局相關ETF有助一次滿足投資者對於資產品質 、穩健收益與搶攻資本利得等需求。  元大投信建議,Fed降息預期受經濟數據牽動,若立場大幅轉鷹將 造成債市再度修正,針對美債ETF的進場策略應控管資金投入,依個 人對於美債殖利率位置的接受度逢回分批進場,建立完整的資金投入 規劃。